Renditerechner

Was ist Rendite?

Rendite beschreibt den Ertrag einer Geldanlage im Verhältnis zum eingesetzten Kapital, meist als Prozentsatz pro Jahr angegeben. Sie beantwortet die Frage: "Wie stark ist mein Geld gewachsen, gemessen an dem, was ich investiert habe?" Anders als der reine Gewinn (ein Euro-Betrag) macht die Rendite unterschiedlich große Investments und unterschiedlich lange Zeiträume miteinander vergleichbar.

Nominale und reale Rendite

Die nominale Rendite ist die Rendite, wie sie üblicherweise angegeben wird - ohne Berücksichtigung der Inflation. Die reale Rendite berücksichtigt zusätzlich den Kaufkraftverlust durch Inflation und zeigt, wie stark dein Vermögen tatsächlich an Kaufkraft gewonnen hat. Eine nominale Rendite von 3 % bei 2,2 % Inflation fühlt sich nach Wachstum an, bedeutet real aber nur einen sehr kleinen Kaufkraftgewinn - mehr dazu im Inflationsrechner.

Wie wird Rendite berechnet?

Für die Gesamtrendite über die gesamte Laufzeit gilt:

Gesamtrendite (%) = (Endkapital / Startkapital - 1) × 100

Diese Zahl allein sagt aber nichts darüber aus, wie schnell das Wachstum erfolgte - 100 % Rendite in 2 Jahren ist etwas völlig anderes als 100 % Rendite in 20 Jahren. Deshalb braucht es eine zweite, annualisierte Kennzahl: den CAGR.

CAGR erklärt

CAGR steht für Compound Annual Growth Rate - die jährliche Wachstumsrate mit Zinseszinseffekt, auch "Rendite p. a." genannt. Sie beantwortet die Frage: "Bei welcher konstanten jährlichen Rendite wäre mein Startkapital exakt zu meinem Endkapital gewachsen?"

CAGR (%) = [(Endkapital / Startkapital)^(1 / Laufzeit) - 1] × 100

Der CAGR ist der Standardwert, mit dem seriöse Finanzportale und Broker (u. a. Finanzfluss, extraETF, justETF) Investment-Performance vergleichbar machen - genau diese Formel verwendet auch dieser Rechner.

Warum CAGR aussagekräftiger ist

Die einfache Gesamtrendite behandelt jeden Zeitraum gleich, egal ob er 1 Jahr oder 30 Jahre dauerte. Der CAGR normalisiert das Ergebnis auf eine vergleichbare Jahresrate und berücksichtigt dabei den Zinseszinseffekt - genau wie beim Zinseszinsrechner, nur in umgekehrter Richtung angewendet: Statt aus einer Rate ein Endkapital zu berechnen, wird hier aus Start- und Endkapital die Rate zurückgerechnet. Nur der CAGR erlaubt einen fairen Vergleich zwischen zwei Anlagen mit unterschiedlicher Laufzeit oder unterschiedlichem Investment-Zeitraum.

Beispielrechnung

Angenommen, du hast vor 8 Jahren 10.000 € investiert und dein Depot ist heute 18.000 € wert:

• Gesamtgewinn: 8.000 €
• Gesamtrendite: 80 %
• Rendite p. a. (CAGR): rund 7,62 % - das ist die Zahl, mit der du diese Anlage fair mit anderen vergleichen kannst.
• Reale Rendite p. a. (bei 2,2 % Inflation): rund 5,31 %

Häufige Fehler

• Gesamtrendite mit CAGR verwechseln. 80 % Gesamtrendite klingt nach mehr als 7,62 % Rendite p. a. - beide beschreiben aber dieselbe Anlage, nur auf unterschiedliche Weise ausgedrückt. Ohne Laufzeit-Angabe ist eine reine Prozentzahl kaum aussagekräftig.

• Rendite mit durchschnittlichem Euro-Gewinn pro Jahr verwechseln. "1.000 € Gewinn pro Jahr" ist ein linearer Durchschnittswert in Euro, keine Rendite in Prozent - beide Kennzahlen zeigt dieser Rechner bewusst getrennt an, um Verwechslungen zu vermeiden.

• Reale Rendite falsch berechnen. Viele vereinfachen "Reale Rendite = Nominale Rendite − Inflation" (z. B. 8 % − 2,2 % = 5,8 %). Das ist eine Näherung, keine korrekte Rechnung. Fachlich richtig ist die Fisher-Gleichung:

  Reale Rendite = (1 + Nominale Rendite) / (1 + Inflation) - 1
  

  Im Beispiel ergibt das korrekt 5,68 % statt der ungenauen 5,8 % - bei niedrigen Raten ist der Unterschied klein, bei hoher Inflation oder hoher Rendite wird er spürbar größer. Dieser Rechner verwendet durchgängig die korrekte Fisher-Gleichung.

Vergleich verschiedener Anlageformen

Zur Einordnung, welche Renditen realistisch sind, hilft ein Blick auf gängige Anlageformen (grobe, historische Richtwerte, keine Garantie für die Zukunft):

Anlageform	Typische Rendite p. a.
Sparbuch	ca. 0,3 %
Tagesgeld	ca. 2 % (Neukundenangebote teils höher)
Deutsche Inflation (30-Jahres-Schnitt)	ca. 2,2 %
MSCI World (historischer Langfrist-Schnitt, brutto)	ca. 7-8 %

Sparbuch und Tagesgeld liegen historisch häufig unter der Inflation - das bedeutet einen negativen Realzins: Das Geld ist zwar nominal sicher, verliert aber real an Kaufkraft. Der historische MSCI-World-Schnitt liegt deutlich darüber, dafür mit spürbar höherem Risiko und Wertschwankungen - mehr dazu im ETF-Sparplan-Rechner.

Welche Rendite ist gut?

Es gibt keine allgemeingültige Antwort - "gut" hängt vom eingegangenen Risiko, der Anlageform und dem Vergleichszeitraum ab. Als grobe Orientierung: Eine Rendite p. a. oberhalb der Inflationsrate bedeutet realen Kaufkraftgewinn; eine Rendite p. a. im Bereich des historischen MSCI-World-Schnitts (ca. 7-8 %) gilt für breit gestreute Aktienanlagen langfristig als überdurchschnittlich gut, ist aber mit entsprechenden Kursschwankungen verbunden. Auffällig hohe, "garantierte" Renditen deutlich darüber sind in der Praxis oft ein Warnsignal.

Grenzen des Rechners

• Der Rechner benötigt nur Start- und Endkapital - er kennt nicht den tatsächlichen Verlauf dazwischen. Zwischenzeitliche Kursverluste oder -gewinne werden nicht erfasst, nur das Endergebnis zählt.
• Zusätzliche Ein- oder Auszahlungen während der Laufzeit (z. B. ein Sparplan) werden hier nicht berücksichtigt - dafür eignet sich der ETF-Sparplan-Rechner besser.
• Steuern und Transaktionskosten sind nicht enthalten - das tatsächliche Ergebnis nach Steuern liegt in der Praxis niedriger.
• Die "Rendite p. a." unterstellt einen konstanten jährlichen Zuwachs - reale Geldanlagen schwanken in Wirklichkeit deutlich stärker, auch wenn am Ende dieselbe durchschnittliche Rendite herauskommt.

Haftungshinweis

Dieser Rechner dient ausschließlich der allgemeinen Information und Orientierung. Er stellt keine Finanz-, Anlage- oder Steuerberatung dar. Vergangene Renditen - auch die hier als Vergleichswerte genannten historischen Durchschnitte - sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.